9月335家科创板公司获机构调研聚和材料最多 |数据

具体来看，聚和材料、迈威生物、炬光科技、澜起科技、精智达是获机构调研数最多的五家公司，分别有370家、340家、305家、231家、194家；从细分领域来看，半导体、自动化设备、光伏设备、专用设备、生物制品为最受关注的五大领域。

企业布局新增长曲线受机构重点关注

随着科创板公司已披露完2025年半年度财报，9月机构在密集调研科创板公司的过程中，除常规关注企业的业绩情况、业务进展外，亦重点关注存在新增长曲线布局的公司。

其中，聚和材料于9月9日发布公告称，计划与韩投伙伴使用自有或自筹资金680亿韩元收购SK Enpulse关于空白掩模的业务板块。其中，聚和材料直接或间接出资比例不低于95%。

聚和材料在回复投资者有关“空白掩模版”及“是否有布局和洽谈新的外延业务”等相关问题时表示，公司始终在积极寻找并洽谈能培育第二成长曲线的机会，以完善战略布局。

“日韩地区存在较多国内半导体领域尚未突破的核心原材料资源，未来将依托韩投集团在韩国的资源优势，继续寻找可解决国内‘卡脖子’问题、具备核心价值的原材料相关标的，推进外延布局。”聚和材料表示。

迈威生物于9月18日发布公告，与Aditum Bio宣布成立Kalexo Bio，并就心血管领域双靶点siRNA创新药2MW7141达成全球独家授权协议。

该公司在回复投资者调研时提到，公司布局小核酸平台，符合整体发展战略，即关注年龄相关的慢性疾病，不仅仅局限于比较窄的技术领域做产品迭代，而是面向更广人群，特别是年龄相关的慢病领域，做深入研究，布局有长期价值的管线，致力于成为一家Pharma公司。小核酸项目的推出是在公司整体战略方向上又前进了一步。

中控技术在9月28日举办 “2025工业具身智能TPT+UCS落地应用成果展示大会”上，首次提出“工业具身智能”的概念，这也引发投资者重点关注。该公司在调研中提到，“工业具身智能”的核心价值在于打破“虚拟思考” 与“物理执行”的割裂。

展开全文

“它不再是孤立的数据分析工具，而是嵌入生产全流程的自主智能体。能通过感知-认知-决策-执行的完整闭环，实现生产过程的自优化、自调整。这一突破不仅重构了流程工业的生产力形态。更标志着行业从自动化阶段正式迈向自主化新阶段，为新型工业化注入核心动能。”中控技术表示。

机构聚焦光互联、固态电池等领域

《科创板日报》记者注意到，在9月获机构调研数量排名前二十的公司中，芯片互联和光互联、电池和储能领域的企业较多。

其中，机构关注了澜起科技MXC芯片、PCIe Retimer芯片等系列互联芯片的进展情况。

澜起科技表示，近期，公司推出基于CXL3.1Type3标准设计的内存扩展控制器（MXC）芯片，并已开始向主要客户送样测试，该芯片全面支持CXL.mem和CXL.io协议，致力于为下一代数据中心服务器提供更高带宽、更低延迟的内存扩展和池化解决方案。

此外，澜起科技的PCIe Retimer芯片是AI服务器的核心高速互连组件，主要用于AI服务器、有源线缆(AEC)、NVMe SSD、Riser卡等典型场景。

该公司表示，随着AI服务器需求持续增长以及PCIe协议传输速率的不断提升，PCIe Retimer芯片的重要性愈发凸显，其应用场景也将进一步拓展，推动市场规模持续扩大。

凌云光则提到其代理的瑞士Huber+Suhner旗下Polatis的相关OCS产品，采用压电陶瓷的技术路线，利用压电陶瓷材料带动准直器旋转，空间直接耦合对准，实现任意端口光路切换。

“此种技术路线在保持光信号全透明的同时，当前可支持最大576*576的矩阵规模，且具备超高可靠性，满足数据中心多代RDCN速率平滑升级，更好实现高带宽、低时延、低能耗。OCS全光交换有望在Scale-out和Scale-up等多网络层级中发挥更大的作用。”凌云光表示。

在电池和储能领域，厦钨新能重点在正极材料和电解质方面布局，该公司在投资者调研时披露称，在固态电池正极材料方面，匹配氧化物路线固态电池的正极材料已实现供货；硫化物路线固态电池的正极材料方面，厦钨新能正与国内外下游头部企业在技术研发上保持密切的交流合作，提供多批次样品进行验证。

此外，在固态电解质方面，厦钨新能已实现氧化物固态电解质的吨级生产和稳定可靠的产品性能。同时，凭借深厚的技术沉淀开发出独特的硫化锂合成工艺，样品在客户端测试良好。

值得一提的是，刚果（金）已于10月15日正式结束持续7个月的钴出口禁令，改为实施出口配额制度，这一政策变动将对全球钴产业链产生深远影响。

对此，厦钨新能表示，公司是全球用钴量较大的厂商，与上游钴原料企业保持长期紧密的合作，公司钴原料供应稳定。在3C消费领域，客户对钴酸锂性能更为关注，因而钴价上升对公司经营的负面影响较小。

针对投资者提及的“近期钨价大涨对公司三季度业绩会带来怎样的影响”，厦钨新能表示，钨价上涨对公司整体业绩没有直接影响。

海目星是行业内最早实现“氧化物+锂金属负极”技术路线，并完成锂金属固态电池商业闭环，应用于低空飞行器上的固态电池设备公司。

该公司在回复投资者调研中表示，目前公司锂金属固态电池设备正在批量交付当中。在“硫化物+硅碳负极”的技术路线上，其也已拿到多家全球领先的新能源科技企业中试线订单。

对于目前固态电池产业现状，海目星称，固态电池目前处于技术突破和产业加速的阶段，固态电池的产业化节奏会受到固态电池关键技术瓶颈的突破节奏、规模化成本的可控性、规模化的应用场景爆发速度以及新技术和设备与现有锂电产线适配性等相关因素的影响。

“从目前产业趋势来看，半固态或者类固态电池预计会率先放量，全固态电池也将会随着技术瓶颈的突破和规模化成本的下降随后放量。”海目星称，“今年起，公司开始与不同客户合作推进全固态、半固态电池产线建设并获取订单，其中包括头部客户的单机类设备订单，下半年还将与多家客户开展战略级合作以形成持续订单。”

企业财务状况始终是机构关注重点

除企业的业务、研发进展外，其财务状况一直是机构所聚焦的重点之一。

海目星在投资者调研中表示，公司今年上半年资产减值主要是存货减值3.5亿元。但未来几个季度，整体验收节奏会加快，业务环境也在持续好转中，存货减值计提预计会下降。在应收款项减值方面，从客户经营情况和账龄结构分析，预计未来大幅增长的可能性不高。

美埃科技在回复投资者有关毛利率方面问题时表示，长期来看，公司的整体毛利率预计是上涨趋势，一是毛利率预计可达到30%以上耗材产品占比不断增加，公司整体毛利率有望进一步提升；二是海外市场的毛利率通常比国内高，随着海外收入比例的提高，公司的整体毛利率也有望提升；三是原材料价格下降，公司部分材料价格今年上半年出现了一定下浮，因此公司的整体毛利率也有望提升。

针对投资者问及的“上半年公司存货金额较大的原因”，晶晨股份表示，截至今年上半年末，存货账面价值为18.53亿元，较上年末增加4.43亿元，主要基于订单驱动备货，公司今年上半年订单显著增加，第二季度实现单季度出货量接近5千万颗，创单季度历史出货量新高。

“随着出货量快速增长，公司必须提前筹备充足的原材料、在产品和库存商品，以保障订单的按时交付。公司对未来市场发展持积极预期，综合考虑行业趋势以及自身业务拓展规划，通过合理的库存安排，保障生产与销售环节的高效衔接。”晶晨股份表示。

（财联社记者黄修眉）